周二(7月21日)亞市早盤(pán)，國(guó)際現(xiàn)貨黃金持堅(jiān)于1100美元/盎司關(guān)口一線(xiàn)，昨日黃金“閃崩”式暴跌，因六大“暴跌因子”核裂變，并帶動(dòng)大宗商品價(jià)格全線(xiàn)下挫至近13年低位。經(jīng)過(guò)一天的總結(jié)和概況，交易商和分析師一致認(rèn)為，黃金此次暴跌并非“烏龍指”或技術(shù)故障之類(lèi)的因素，而是投機(jī)的高頻交易及止損賣(mài)盤(pán)被觸發(fā)所致。
　　
　　而對(duì)于這種暴跌行情，兩大機(jī)構(gòu)實(shí)際上近日曾給出了“神一樣”的預(yù)測(cè)。
　　
　　TradingAnalysis公司創(chuàng)始人、著名技術(shù)分析師Todd Gordon上周五(7月17日)就曾“神一樣”地預(yù)測(cè)，黃金可能“即將發(fā)生重大破位”并跌至800美元/盎司上方附近。
　　
　　高盛此話(huà)果然印驗(yàn)：看空金價(jià)至1100下方，且認(rèn)為中國(guó)不能能成為黃金救世主。
　　
　　高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)周一(7月20日)指出，中國(guó)央行增持黃金儲(chǔ)備難以拯救金價(jià)，生產(chǎn)成本下降、全球通縮以及美元升值是黃金下跌的主要推動(dòng)力。“十年大宗商品產(chǎn)能投資之后，成本通縮和大宗商品價(jià)格下跌；美國(guó)增長(zhǎng)軌道依然強(qiáng)于世界其他地區(qū)，強(qiáng)化美元升值；新興市場(chǎng)去杠桿以實(shí)現(xiàn)更為均衡的增長(zhǎng)環(huán)境，原因是過(guò)去十年的經(jīng)濟(jì)繁榮造成了嚴(yán)重的宏觀(guān)失衡和債務(wù)問(wèn)題，比如中國(guó)。”高盛重申黃金12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為1050美元/盎司。
　　
　　黃金斷崖暴跌，大宗商品價(jià)格近十三年低位
　　
　　周一現(xiàn)貨黃金短線(xiàn)一度暴跌近50美元，跌幅達(dá)4.2%，擊穿1100美元關(guān)鍵關(guān)口，創(chuàng)下1087美元/盎司的逾五年新低。現(xiàn)貨白銀價(jià)格跌至2014年12月1日來(lái)最低，跌幅逾2%。在黃金的帶領(lǐng)下，大宗商品價(jià)格接近13年新低，因美元再度走強(qiáng)至3個(gè)月高位。彭博統(tǒng)計(jì)的大宗商品綜合指數(shù)周一跌近1%，為連續(xù)第五天下跌，接近2002年6月以來(lái)的最低位。其中，銅價(jià)本月創(chuàng)六年新低，原油價(jià)格近日創(chuàng)3個(gè)月新低。
　　
　　上海黃金交易所周一開(kāi)盤(pán)后不久，在一分鐘內(nèi)出現(xiàn)了一波賣(mài)出指令，使交投最活躍的美國(guó)期金合約急跌48美元，至2010年2月以來(lái)最低水平1080美元/盎司。在兩分鐘的時(shí)間里，估計(jì)有33噸、價(jià)值13億美元的黃金在上海和紐約金市易手。
　　
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　　據(jù)毫秒級(jí)交易數(shù)據(jù)提供商N(yùn)anex的資料，由于賣(mài)盤(pán)過(guò)重，芝加哥商業(yè)交易所(CME)所謂的“熔斷機(jī)制”前所未有地啟動(dòng)了兩次。
　　
　　澳新銀行(ANZ)分析師Victor Thianpiriya表示：“我認(rèn)為與‘烏龍指’無(wú)關(guān)，因?yàn)樗坪跏窃诩~約商業(yè)交易所(COMEX)和上海黃金交易所同時(shí)發(fā)生的，而且都是在流動(dòng)性較低的情況下出現(xiàn)了大單，從數(shù)額和時(shí)機(jī)來(lái)看都有投機(jī)性賣(mài)盤(pán)的特征。”上金所兩分鐘內(nèi)賣(mài)出大約5噸黃金，通常全天交易量也就25噸。此外，Thianpiriya強(qiáng)調(diào)，“無(wú)法確定”金價(jià)周一暴跌的原因。
　　
　　拋售黃金六個(gè)因子7月20日“核裂變”
　　
　　1、中國(guó)官方購(gòu)買(mǎi)黃金狀態(tài)仍健康，但規(guī)模沒(méi)有預(yù)期那么大……所以，拋售黃金！
　　
　　2、美聯(lián)儲(chǔ)將加息(80%受訪(fǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家料FED 9月加息)，且加息周期不會(huì)止于一次加息……所以，拋售黃金！
　　
　　3、由于周一(7月20日)日本休市，亞洲市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，稀薄流動(dòng)性夸大行情。
　　
　　4、隨著希臘退歐潛在風(fēng)險(xiǎn)消除，對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求也消失(雖然避險(xiǎn)資金此前沒(méi)有太多進(jìn)入黃金市場(chǎng))……所以，拋售黃金！
　　
　　5、當(dāng)通脹風(fēng)險(xiǎn)根本不存在的時(shí)候，誰(shuí)還需要黃金來(lái)對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)？看看近期原油價(jià)格的暴跌情況……所以，拋售黃金！
　　
　　6、美元指數(shù)觸及三個(gè)月高位，使美元計(jì)價(jià)黃金對(duì)持有其他貨幣的投資者而言更昂貴……所以，拋售黃金！
　　
　　這六大理由中，只有第三條理由屬于較短暫的，其它五大“拋售因子”可能會(huì)在市場(chǎng)延續(xù)“核裂變”。
　　
　　GoldForecaster.com的創(chuàng)始人和主要撰稿人Julian Phillips認(rèn)為，“在傳統(tǒng)消費(fèi)大國(guó)印度處于他們的夏季‘市場(chǎng)低迷期’，發(fā)達(dá)國(guó)家普遍考慮利率朝上行方向變化的趨勢(shì)之際，再加上更強(qiáng)勢(shì)的美元，投機(jī)交易者們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)發(fā)起做空攻勢(shì)的好機(jī)會(huì)。”
　　
　　法國(guó)興業(yè)銀行的分析師Robin Bhar說(shuō)，“這只是一小撮空頭拋售，交易的另一端沒(méi)有人接盤(pán)。”
　　
　　美國(guó)合眾銀行財(cái)富管理公司駐西雅圖的高級(jí)投資策略師Rob Haworth表示，貴金屬市場(chǎng)出現(xiàn)了一些“投降式拋售”，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)將在9月加息。
　　
　　最新一輪拋售覆蓋的范圍很廣，將凸顯出金市前景正在逐步惡化，因美元走強(qiáng)，且投資者為美聯(lián)儲(chǔ)近10年來(lái)首次升息作準(zhǔn)備。
　　
　　凱投宏觀(guān)的大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simona Gambarini在周一的客戶(hù)報(bào)告中寫(xiě)道，“對(duì)黃金的投資者而言，情緒目前來(lái)說(shuō)是極度負(fù)面的。”
　　
　　機(jī)構(gòu)齊看空，黃金下跌目標(biāo)在1000美元/盎司？？
　　
　　法國(guó)巴黎銀行(BNP PARIS)技術(shù)分析師Nicolas Ganne周一(7月20日)報(bào)告稱(chēng)，既然黃金價(jià)格已跌破支撐位1150美元，最大的可能性是進(jìn)一步下跌至1050美元，也“有可能”至1000美元。黃金一旦反彈接近阻力位1150美元就應(yīng)賣(mài)出。
　　
　　花旗研究機(jī)構(gòu)(Citi Research)表示，由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的預(yù)期變得更高，因此黃金ETF的流出還將會(huì)繼續(xù)。總體而言，避險(xiǎn)需求被美元的強(qiáng)勁和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的預(yù)期所大幅掩蓋。我們預(yù)計(jì)黃金ETF的流出會(huì)在接下去幾個(gè)月隨著美聯(lián)儲(chǔ)升息的臨近而內(nèi)加劇。
　　
　　澳新銀行(ANZ)分析師Victor Thianpiriya表示，黃金市場(chǎng)顯然是有下行動(dòng)能，預(yù)計(jì)短期金價(jià)在1100美元/盎司左右，但可能進(jìn)一步下行測(cè)試更低水平甚至維持在低水平。目前金價(jià)的下行支撐在1085和1050美元/盎司。
　　
　　瑞銀集團(tuán)(UBS)分析師指出，“我們不認(rèn)為黃金價(jià)格在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)會(huì)在1100美元下方波動(dòng)。但是目前從此水平出現(xiàn)的反彈也受到上方阻力攔截。黃金價(jià)格將會(huì)繼續(xù)在目前水平寬幅震蕩。而在9月美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議之前，這種震蕩將會(huì)繼續(xù)延續(xù)。”
　　
　　鑒于目前的市場(chǎng)情況，瑞銀將會(huì)暫時(shí)退出市場(chǎng)保持觀(guān)望，等到價(jià)格穩(wěn)定之后再進(jìn)入市場(chǎng)。瑞銀認(rèn)為夏季相對(duì)較小的交易量將會(huì)使價(jià)格難以預(yù)估，在黃金多頭嘗試重新鼓起勇氣買(mǎi)入黃金之前，市場(chǎng)需要一段時(shí)間盤(pán)整來(lái)穩(wěn)定情緒。
　　
　　巴克萊銀行(Barclays)分析師周一(7月20日)表示，黃金跌破1100美元并繼續(xù)向1000美元/盎司的水平移動(dòng)時(shí)，大部分黃金相關(guān)產(chǎn)品如信托基金等將會(huì)虧損，這將會(huì)導(dǎo)致這些黃金先關(guān)產(chǎn)品被拋售，屆時(shí)黃金價(jià)格將會(huì)繼續(xù)受到下行壓力影響。金價(jià)低于1100將會(huì)導(dǎo)致黃金生產(chǎn)難以達(dá)到收支平衡，這將會(huì)隨之引起黃金生產(chǎn)減少，礦企將會(huì)進(jìn)一步削減開(kāi)支減少產(chǎn)量。而產(chǎn)量降低將會(huì)對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生一定支撐。然而，盡管近期黃金價(jià)格受影響走弱，但整體趨勢(shì)繼續(xù)走弱或者強(qiáng)勢(shì)反彈的可能性都不是很大，黃金將會(huì)繼續(xù)在目前水平交投，但進(jìn)一步波動(dòng)的可能性將會(huì)繼續(xù)保持存在。