國際現(xiàn)貨黃金周四(9月17日)亞市盤初繼續(xù)持穩(wěn)在1120美元附近。周三因美國8月CPI意外回落，令美聯(lián)儲本周加息的預(yù)期大大降溫，金價一度大漲逾1%,并刷新1124美元的一周高位。隨著美聯(lián)儲利率決議的臨近，金市的整體情緒依然維持謹慎，盡管當(dāng)前多數(shù)分析師認為美聯(lián)儲不會加息，但市場已經(jīng)在為決議可能引發(fā)的劇烈波動和龐大的交易量做好準(zhǔn)備。
　　
　　美CPI意外回落 黃金借機突破1120
　　
　　周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月消費者物價意外回落，因汽油價格重拾跌勢，且強勢美元限制了其他商品成本，通脹偏低使美聯(lián)儲(Fed)在考量是否升息時面臨兩難抉擇。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國8月消費者物價指數(shù)(CPI)回落0.1%，為1月以來首次下降，7月為增長0.1%。8月CPI同比增長0.2%，與7月增幅持平。扣除食品和能源成本的核心CPI上月增長0.1%，與7月增幅一致。核心CPI增長遲滯反應(yīng)美元強勢對進口物價的影響。
　　
　　疲弱的CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)回落，美股上揚。現(xiàn)貨黃金自1110美元下方大幅上揚逾1%,并刷新1124美元/盎司的一周高位；現(xiàn)貨白銀則升3.4%，一度刷新14.94美元/盎司日高。
　　
　　加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的貴金屬交易主管Tai Wong表示：“CPI數(shù)據(jù)的疲軟表示使得那些原本期望金價會跌至1100下方的黃金空頭必須在美聯(lián)儲會議之前就回補。”
　　
　　Wong認為，這樣的數(shù)據(jù)使得美聯(lián)儲很可能維持利率。“如果美聯(lián)儲決定不升息，將是額外鴿派的。”
　　
　　Optionsellers.com創(chuàng)始人James Cordier表示：“CPI數(shù)據(jù)使美聯(lián)儲又多了一個推遲升息的理由。如果利率維持，那么黃金會看上去顯得價格過低。”
　　
　　不過盡管價格大幅上漲，但當(dāng)日Comex期金的交易量較100天移動均線仍低了差不多14%，在美聯(lián)儲FOMC會議前，依然有大量投資者選擇觀望。
　　
　　加息or不加息？ 美聯(lián)儲進退維谷
　　
　　眼下美聯(lián)儲北京時間周五(9月18日)凌晨02:00即將公布利率決議，而隨后主席耶倫(Jannet Yellen)將召開新聞發(fā)布會。鑒于周三的美國CPI數(shù)據(jù)較差，進一步削弱了美聯(lián)儲9月首次加息的預(yù)期。不過，最新的調(diào)查顯示，雖然預(yù)計本周維持利率不變的分析師占多數(shù)，但也有相當(dāng)一部分人預(yù)計會加息。
　　
　　據(jù)過去24小時對北美和歐洲的80位分析師進行的調(diào)查中，稍多于一半的受訪分析師預(yù)計美聯(lián)儲將會再等一些時間才實施其近十年來的首次加息。而上周的調(diào)查中還是微弱多數(shù)的分析師預(yù)計美聯(lián)儲本周四會加息。
　　
　　與上周的調(diào)查相比，五位分析師改變美聯(lián)儲周四將升息的看法，現(xiàn)在預(yù)期將維持利率不變。而原本就認為維持利率不變的分析師沒有轉(zhuǎn)為預(yù)測加息的，這暗示目前的情勢轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲本周不升息。
　　
　　然而，一直到最后雙方陣營的對比才逐漸清晰，預(yù)測利率不變的分析師人數(shù)已經(jīng)超出預(yù)測升息的分析師人數(shù)，雙方之比為45：35。在一級市場交易商中，12家銀行預(yù)計美聯(lián)儲將維持利率不變，而其余10家則預(yù)計升息。
　　
　　渣打銀行資深分析師Thomas Costerg在報告中解釋為什么將預(yù)期9月升息轉(zhuǎn)為12月升息時稱：“美聯(lián)儲主席葉倫明顯保持沉默，自7月的國會證詞之后沒有發(fā)表什么重大評論。我們認為近期全球市場的動蕩已抬高了近期進行首次加息的門檻。”
　　
　　高盛集團執(zhí)行長貝蘭克梵表示，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不支持加 息，美聯(lián)儲在量化寬松的結(jié)束和稅收的上調(diào)對經(jīng)濟構(gòu)成了阻礙，也成為了某種形式的緊縮。他還稱，任何加息的決定都應(yīng)當(dāng)取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
　　
　　美國前財長薩默斯此前表示，由于中國和全球經(jīng)濟增長疑慮引發(fā)市場動蕩，且國內(nèi)不存在通脹風(fēng)險，所以現(xiàn)在加息是錯誤的。
　　
　　瑞士信貸周二(9月15日)預(yù)計美聯(lián)儲不會在9月16日至17日的政策會議上加息，并指出前瞻指引或暗示美聯(lián)儲將考慮于10月或12月會議上加息。
　　
　　穆迪分析的高級分析師Ryan Sweet表示，“無論美聯(lián)儲是決定開始升息還是按兵不動，你都能為其找到充分的理由。從謹慎的風(fēng)險管理的角度看，美聯(lián)儲應(yīng)該暫緩升息，但如果美聯(lián)儲完全根據(jù)數(shù)據(jù)來做決定，周四行動的可能性很高。”
　　
　　此外，利率期貨市場反映的周四加息幾率為四分之一。這暗示盡管美聯(lián)儲做出各種努力，暗示市場做好準(zhǔn)備，市場目前仍未對升息做準(zhǔn)備。對于利率的路徑，債市對其的反映和美聯(lián)儲自身的觀點長期相左。
　　
　　如果美聯(lián)儲周四不升息，最可能的升息時間是12月。80位分析師中僅有五名預(yù)計今年不會升息。
　　
　　今晚注定不平凡 金市或迎接巨大波動？
　　
　　本周以來黃金市場一直在1110美元/盎司下方小幅波動，周二金價一度走低觸及1100美元/盎司的關(guān)口。但周三受到CPI數(shù)據(jù)意外表現(xiàn)的推動，金價大幅上漲回到1110上方，并且一度觸及1124美元/盎司的高點。
　　
　　隨著美聯(lián)儲即將揭曉升息的懸念，其決策很可能釋放另一輪海嘯般的交易量，各交易所面臨新一輪的巨大挑戰(zhàn)。
　　
　　美國洲際交易所(ICE)發(fā)言人Brookly McLaughlin表示，“我們的存在有助于管控風(fēng)險和價格波動，并且已經(jīng)實施了一套強勁的保護措施，通過每天的價格和交易量峰值來管控。”
　　
　　ICE最大的競爭對手之一芝加哥商業(yè)交易所發(fā)言人Michael Shore也稱，該交易所的系統(tǒng)設(shè)計旨在管控市場上可能出現(xiàn)的波動。
　　
　　賀利氏(Heraeu)交易員Alexander Zumpfe認為，CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，這使得市場確信美聯(lián)儲不會升息，“從通脹角度而言，這是沒有理由的。”
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)的商品研究主管Ole Hansen表示：“我認為有三種可能，不升息、升息并且聲明鷹派、升息但是聲明鴿派。”
　　
　　Hansen表示，前兩種對黃金將是不利的，第三個則是他認為比較可能發(fā)生的情況，會因為不確定性移除而推動金價復(fù)蘇。
　　
　　花旗集團(Citigroup)分析師David Wilson認為，一旦這一次美聯(lián)儲決定升息，金價將會遭受承重的打擊。
　　
　　Wilson表示：“我們并不能算黃金空頭，但我們絕不是多頭。現(xiàn)在持有黃金是有風(fēng)險的，今年以來黃金市場的主要推動力是和美元之間的逆相關(guān)關(guān)系。”
　　
　　三菱(Mitsubishi)分析師Jonathan Butler表示：“如果美聯(lián)儲不升息，那么整個貴金屬部分都會出現(xiàn)解脫性的上漲，美元和債券會走低。”
　　
　　不過FXStreet分析師Valeria Bednarik表示，技術(shù)面而言，金價上行依然受限，日線圖來看受到20日移動均線的限制。
　　
　　Bednarik出，目前金價下行1109美元/盎司是重要支撐，如果此次美聯(lián)儲聲明偏鷹派，那么金價將跌破這一水平，并且繼續(xù)下行。而上行金價阻力為周三觸及的1124美元/盎司水平高點。