經(jīng)過(guò)連續(xù)的反彈之后,大宗商品周三(10月13日)全線回落,現(xiàn)貨黃金一度下探1152.80美元/盎司,美國(guó)原油期貨價(jià)格隔夜重挫后徘徊于47.70美元/桶附近。受此影響，嘉能可股價(jià)在香港市場(chǎng)中也擴(kuò)大跌幅至10%。全球經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)仍籠罩市場(chǎng)，高盛就在最新的報(bào)告中警告稱，新興市場(chǎng)動(dòng)蕩恐將引發(fā)全球第三波金融危機(jī)。
　　
　　漲累了！大宗商品“想靜靜” 嘉能可又遭躺槍
　　
　　隔夜國(guó)際油價(jià)大跌，引發(fā)大宗商品全線回調(diào)，在經(jīng)過(guò)了之前連續(xù)的反彈之后，大宗商品想必需要“休養(yǎng)生息”，嘉能可股價(jià)又慘遭躺槍。
　　
　　受到獲利了結(jié)和OPEC(石油輸出國(guó)組織)產(chǎn)量提升的雙重打壓，國(guó)際油價(jià)隔夜重挫逾4%，反彈勢(shì)頭嚴(yán)重受挫。
　　
　　美國(guó)原油期貨周一自50美元/桶附近回落，最低觸及47.04美元/盎司，刷新近四個(gè)交易日低位。日內(nèi)歐市盤(pán)中，油價(jià)小幅回升至47.70美元/桶附近。
　　
　　日?qǐng)D技術(shù)指標(biāo)上看，原油或又將陷入震蕩走勢(shì)，MACD紅色動(dòng)能柱收縮，隨機(jī)指標(biāo)向下；布林通道中，金價(jià)位于上軌與中軌之間；短期均線向上。上方關(guān)鍵阻力為51.00，下方關(guān)鍵支撐為47.00。
　　
　　芝加哥交易商RJO Futures的資深市場(chǎng)策略師Phillip Streible指出：“油價(jià)上周暴漲逾8%并成功上穿200日均線51美元/桶，這種漲勢(shì)過(guò)快過(guò)大，這次回調(diào)在預(yù)料之中。”
　　
　　從技術(shù)上來(lái)看，原油近期反彈過(guò)快，積累了大量的短線獲利盤(pán)，油價(jià)在沖擊200日均線50.97美元/桶受阻之后，引發(fā)獲利盤(pán)兌現(xiàn)潮。
　　
　　同時(shí)，OPEC月報(bào)顯示該組織9月份原油產(chǎn)量報(bào)每天3157.1萬(wàn)桶，創(chuàng)2012年以來(lái)最高，這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于原油市場(chǎng)供需矛盾加劇的憂慮。
　　
　　OPEC月報(bào)稱，受到2016年原油的需求將走強(qiáng)預(yù)期的推動(dòng)，9月OPEC原油日產(chǎn)出增長(zhǎng)11萬(wàn)桶至3157萬(wàn)桶/日，創(chuàng)自2012年來(lái)的新高。
　　
　　除了原油之外，現(xiàn)貨黃金和白銀也顯著回落。日內(nèi)歐市盤(pán)中，現(xiàn)貨黃金最低觸及1152.80美元/盎司，現(xiàn)貨白銀則一度下探15.63美元/盎司。隔夜美聯(lián)儲(chǔ)官員洛克哈特(Dennis Lockhart)重申支持年底加息，并指出美國(guó)已經(jīng)接近充分就業(yè)。
　　
　　洛克哈特在AUBER秋季會(huì)議發(fā)表演說(shuō)中，重申他支持在年底加息。他表示，“10月或12月可能是升息的適當(dāng)時(shí)機(jī)，但仍然要看數(shù)據(jù)情況。重點(diǎn)是有序地升息，不至于“很快地”倒退 ”
　　
　　MKS的黃金交易員James Gardiner認(rèn)為，隔夜原油市場(chǎng)的疲軟也影響到了大宗市場(chǎng)的表現(xiàn)，并且為貴金屬市場(chǎng)帶來(lái)額外壓力。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)分析稱，，因昨日成交量清淡，金價(jià)高點(diǎn)被拉高。黃金目前阻力位于1170(8月24日高位)。若金價(jià)突破該阻力將進(jìn)一步迎來(lái)買(mǎi)盤(pán)支撐。支撐目前位于1104(10月2日低點(diǎn))。
　　
　　晚間，美國(guó)將公布上周紅皮書(shū)商業(yè)零售銷售和上周ICSC-高盛連鎖店銷售數(shù)據(jù)，投資者可適當(dāng)予以關(guān)注。此外，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)將發(fā)表講話。
　　
　　高盛警告：新興市場(chǎng)動(dòng)蕩恐引發(fā)第三輪金融危機(jī)
　　
　　大宗商品升勢(shì)受阻，全球經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)仍籠罩市場(chǎng)，全球知名投行(Goldman Sachs)在日內(nèi)最新的報(bào)告中警告稱，新興市場(chǎng)動(dòng)蕩恐將引發(fā)全球第三波金融危機(jī)。
　　
　　高盛在報(bào)告中指出，“新興市場(chǎng)并非在重蹈其他市場(chǎng)的覆轍，而是在演繹‘全球第三輪金融危機(jī)’。”
　　
　　報(bào)告稱，“新興經(jīng)濟(jì)體愈發(fā)疲弱，大宗商品價(jià)格持續(xù)走低和美國(guó)加息的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這一切的不確定性都在上升，標(biāo)志著新一輪全球金融危機(jī)來(lái)臨。”
　　
　　高盛發(fā)出如此警告的原因之一是：全球低利率環(huán)境之下，信貸和債務(wù)增長(zhǎng)加速，特別是在中國(guó)。高盛擔(dān)心這可能會(huì)阻礙未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　
　　在高盛的觀點(diǎn)中， 美國(guó)次貸危機(jī)標(biāo)志著第一輪全球金融危機(jī)，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)引發(fā)了第二輪全球金融危機(jī)，新興市場(chǎng)則是第三輪金融危機(jī)的風(fēng)向標(biāo)。
　　
　　高盛認(rèn)為，隨著美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的崩潰，低利率推動(dòng)了信貸的增長(zhǎng)，債務(wù)增加，這些在中國(guó)表現(xiàn)的更明顯。隨著中國(guó)試圖轉(zhuǎn)型并逃離中等收入陷阱，以及全球大宗商品價(jià)格的大跌，新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)。
　　
　　該行指出：“在美國(guó)政策和信貸增長(zhǎng)的支持下，新興市場(chǎng)曾經(jīng)進(jìn)入了‘樂(lè)觀’狀態(tài)。但隨著歐盟在寬松政策的支持下于2012年進(jìn)入了‘增長(zhǎng)’階段，新興市場(chǎng)則正在進(jìn)入下一個(gè)‘絕望’階段。”
　　
　　高盛還警告稱，雖然這一波危機(jī)可能是2008年金融危機(jī)的最后一個(gè)階段，但是在新興市場(chǎng)內(nèi)部的所有過(guò)剩貸款都流出市場(chǎng)之前，這個(gè)階段都是不會(huì)結(jié)束的。此間損失不可避免。
　　
　　該行特別指出，對(duì)于亞洲新興市場(chǎng)的企業(yè)而言，他們或?qū)⑦B續(xù)第六年面臨利潤(rùn)增長(zhǎng)停滯的窘境，同時(shí)信貸違約和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也在上升。
　　
　　德銀資產(chǎn)和財(cái)富管理公司(Deutsche Asset and Wealth Management)也持相同觀點(diǎn)。該行表示，極度寬松的貨幣環(huán)境造成過(guò)度投資，新興市場(chǎng)企業(yè)面臨的不單單是債務(wù)過(guò)高，還可能在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的背景下背負(fù)過(guò)高的利息負(fù)擔(dān)，從而造成信用違約和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升。
　　
　　德銀表示：“發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體極度擴(kuò)張的貨幣政策促使許多投資者投資于新興市場(chǎng)，部分由于新興市場(chǎng)具有利率優(yōu)勢(shì)。然而，從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，這種有利的融資環(huán)境只不過(guò)幫助新興市場(chǎng)掩蓋了它們不斷加劇的經(jīng)濟(jì)滑坡。”