美國(guó)商品交易委員會(huì)（CFTC）昨日公布了其歷時(shí)三個(gè)月的商品市場(chǎng)大調(diào)查的報(bào)告結(jié)果，對(duì)被普遍認(rèn)為是推高油價(jià)“罪魁禍?zhǔn)住钡纳唐分笖?shù)投機(jī)資金的狀況進(jìn)行了詳細(xì)描述。報(bào)告中，CFTC表示目前商品市場(chǎng)中的投資規(guī)模共有2000億美元之多，其中投資于原油市場(chǎng)的共有510億美元。不過(guò)CFTC指出，盡管去年以來(lái)原油市場(chǎng)上的指數(shù)投資規(guī)模日益增大，但考慮到油價(jià)從96美元/桶漲至140美元/桶，指數(shù)投資者原油持倉(cāng)規(guī)模事實(shí)上在減少，這表明，原油投機(jī)資金增加是油價(jià)升高的結(jié)果而不是推高油價(jià)的原因。

　　指數(shù)交易規(guī)模達(dá)2000億美元

　　由于全球大宗商品價(jià)格在今年上半年大幅飆升，國(guó)際油價(jià)也在7月初漲至146美元的歷史高價(jià)，規(guī)模不斷擴(kuò)大的商品指數(shù)投機(jī)資金被普遍指責(zé)為推高商品價(jià)格的“幕后主使”，從而使得CFTC在今年6月末開始了一項(xiàng)規(guī)模龐大的商品市場(chǎng)大調(diào)查。

　　在昨日公布的報(bào)告中，CFTC卻給出了明確的資金規(guī)模數(shù)據(jù)：截至2008年6月30日，包括場(chǎng)外交易市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)交易在內(nèi)的商品指數(shù)交易總金額達(dá)到2000億美元，其中有1610億美元的投機(jī)行為與在美國(guó)境內(nèi)掛牌交易的期貨品種有關(guān)，不過(guò)CFTC表示，在1610億美元中，相當(dāng)大一部分資金從來(lái)沒有進(jìn)入過(guò)美國(guó)期貨市場(chǎng)，因?yàn)榻^大多數(shù)的投機(jī)資金都是通過(guò)掉期交易進(jìn)行的。

　　截至今年6月底，在美國(guó)境內(nèi)所有期貨交易所中掛牌的33種商品期貨合約和期權(quán)合約的總價(jià)值為9450億美元，這就使得商品指數(shù)投機(jī)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了全美商品交易總規(guī)模的17%左右。

　　小麥期貨投機(jī)比例最高

　　根據(jù)CFTC數(shù)據(jù)，幾乎所有的商品期貨中都有明顯的指數(shù)投機(jī)痕跡，但小麥期貨中投機(jī)資金的比例最高，而天然氣期貨中的違規(guī)行為的發(fā)生幾率最大。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，紐約商品交易所（NYMEX）掛牌的西得克薩斯輕質(zhì)原油期貨和期權(quán)合約總價(jià)值為4050億美元，其中510億美元的交易行為與商品指數(shù)投機(jī)有關(guān)，使得投機(jī)占比達(dá)到17%；與之類似的是芝加哥商品交易所（CBOT）的玉米(資訊,行情)期貨，指數(shù)投機(jī)規(guī)模為130億美元，占期貨和期權(quán)合約總價(jià)值的18%；CBOT的小麥合約中投機(jī)比例最高，在190億美元的總價(jià)之中有90億美元涉及投機(jī)，占比達(dá)到47%；此外，倫敦洲際交易所（ICE）的棉花(資訊,行情)品種，有23%的交易涉及投機(jī)。

　　基金占投機(jī)主體的24%

　　CFTC在報(bào)告中專門說(shuō)明了原油期貨市場(chǎng)中的投機(jī)行為，數(shù)據(jù)顯示從2007年12月份至2007年6月，原油市場(chǎng)中的商品指數(shù)投機(jī)規(guī)模從390億美元增加至510億美元，增幅達(dá)30%。但是CFTC表示，由于國(guó)際油價(jià)在此期間從96美元/桶漲至140美元/桶，增幅為46%，因此指數(shù)投機(jī)者的持倉(cāng)規(guī)模事實(shí)上不僅沒有增加，反而在減少，從2007年12月31日的40.8萬(wàn)手減少到2008年6月30日的36.3萬(wàn)手，減幅達(dá)11%。

　　另外，在全部商品指數(shù)投機(jī)主體中，基金占到24%，主權(quán)財(cái)富基金則占比9%，機(jī)構(gòu)投資者和其他類型的投資者則分別占42%和25%。