·通過研究CRB指數、CPI、CORECPI歷史數據的關系，發現每輪牛市的動力來源都來自能源和食品，其中能源起主導角色；
·通過考察原油價格與經濟周期的運行關系，發現原油價格受政治、經濟、金融的異常事件影響較大，而與經濟周期、原油供求均衡的相關性不大；
·因次級債引發了杠桿化浪潮的泛濫，并因此而產生的實際損失將吞噬美國07年的名義GDP的總量；
·通過研究美國房價與工業產值的相對均衡關系，預期美國房價仍有40%的跌幅（以08年9月房價為基礎），因此，美國經濟有較大概率的步入衰退，并導致全球經濟步入蕭條期；
·盡管全球經濟前景慘淡，但原油在10-30美元的鋼性需求區間獲得穩固支撐，原油將領軍大宗商品回歸02年之前的價值通道，并有可能長期維系。
隨著美國次債危機深層次問題的蔓延，2008年6月CRB指數走完了罕見的牛市輪回，標志著自02年以來，持續6年之久的商品牛市的完結。本輪商品牛市受益于信用衍生品市場快速發展，而刷新歷史新高，尤其是信用違約互換（CDS）和債務抵押債券（CDO）發展壯大。不過，因次級債危機而引發的金融危機，進而引發經濟危機，將使大宗商品在原油的引領下，回歸于02年以前的價值區間。
本文研究的基本思路是，首先通過研究過去商品市場運行的特點，總結出商品牛市運行的基本規律。通過比較研究，深度剖析了上輪牛市刷新歷史新高的成因，并對金融危機深度惡化的形勢下，探討了商品市場未來趨勢走向。本文結構安排如下：一、商品牛市機理剖析；二、杠桿化浪潮對商品市場的沖擊；三、商品市場未來趨勢的推斷。
本文通過研究多層次的歷史經濟數據，得到了以下幾點結論：
·通過研究CRB指數、CPI、CORECPI歷史數據的關系，發現每輪牛市的動力來源都來自能源和食品，其中能源起主導角色；
·通過考察原油價格與經濟周期的運行關系，發現原油價格受政治、經濟、金融的異常事件影響較大，而與經濟周期、原油供求均衡的相關性不大；
·因次級債引發了杠桿化浪潮的泛濫，并因此而產生的實際損失將吞噬美國07年的名義GDP的總量；
·通過研究美國房價與工業產值的相對均衡關系，預期美國房價仍有40%的跌幅（以08年9月房價為基礎），因此美國經濟有較大概率的步入衰退，并導致全球經濟步入蕭條期；
·盡管全球經濟前景慘淡，但原油在10-30美元的鋼性需求區間獲得穩固支撐，原油將領軍大宗商品回歸02年之前的價值通道，并有可能長期維系。
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