從“十一”黃金周期間開始，國際金價、銀價持續走高，頻頻創下歷史新高。隨著金銀價格的一路高歌猛進，市場上“炒金炒銀”熱甚囂塵上，特別是價格較低的白銀，正在受到越來越多的消費者關注。相比實物黃金、白銀，和黃金、白銀期貨來說，交易單位小、門檻低、操作便捷的金銀理財產品成為了更多投資者的選擇，各大銀行也瞄準這塊市場，或推出或完善各類黃金、白銀T+D的理財服務。

 　　●高金銀價下 銀行博弈金銀T+D

　　截至10月15日，國際黃金、白銀期貨延續近期強勁走勢，雙雙再度刷新歷史新高。截至發稿，紐約期金已創下1387.8美元新紀錄，最新報價1381美元，上漲0.77%；紐約白銀報價2445美元，上漲2.16%。在外盤帶動下，滬金昨沖高至297.83元，再度創下歷史新高，收于297.47元/克，上漲1.75%。

　　現貨方面，國際現貨黃金也于昨日亞太時段早盤再次刷新紀錄高位，現貨白銀升至24.28美元/盎司的30年新高。世界最大白銀支持上市交易基金(ETF)稱，其白銀持倉量增至紀錄高位的10，125.17噸。

　　從更長時間看，從8月25日到10月15日期間，銀價漲幅已高達32.87%，金價也上漲了9.47%。

　　“美元走低和通脹預期強烈仍是黃金白銀走高的主要推動力。”采訪中，浦發銀行北京分行個人銀行發展管理部的張濤表示，鑒于此，浦發銀行醞釀的黃金、白銀T+D理財產品正在著手出臺。

　　相比之下，已經推出了黃金、白銀T+D業務的工行、興業、民生、深發展等銀行，都在完善其產品的相關服務。除了浦發銀行外，招商銀行、華夏銀行等行也在加緊制作自己的系統交易平臺，各大銀行都已在金銀T+D的市場上展開博弈。

　　●金銀T+D產品擁有優勢

　　相對于黃金、白銀其他的投資方式，金銀T+D擁有更大的優勢吸引投資者。

　　首先就是交易時間靈活，更適合白天上班的投資者。與其他投資方式相比，金銀T+D擁有周一到周四21:00～02:30的晚間交易時間，由于時差，大洋彼岸影響國際金價走勢的重要經濟事件，往往發生在這一時段，由于T+D模式是實時交易，夜間的交易時間里，可以第一時間回避夜間外盤急劇變化，造成對國內盤不利影響的風險，投資者的交易較黃金、白銀期貨而言更加靈活。

　　其二是金銀T+D采取保證金模式，利用杠桿原理，投入資金更少，投資門檻較低。與實物金、銀條、紙黃金相比，金銀T+D只需要以15%的資金作為保證金就可以進行交易。在實物金銀或紙黃金交易中，投資者拿10萬元進行投資的話，10萬元全額買入等價的金條或紙黃金。而如果按15％的保證金比例，T+D模式投資者只需要拿出1.5萬元，即可買入10萬元金銀資產。而保證金比例越低，杠桿放大效應越明顯，其相應的收益和風險也越高。

　　其三是不同于期貨，沒有交割時間限制。金銀T+D業務中，持倉多久均可由投資者自己決定，不必像期貨那樣到期后無論價格多少必須交割，減少投資者的操作成本的同時，自由的交割時間也可以每個交易日均申請交割。當投資不利時就拋出，有利時又可以無限制地持倉。

　　再有就是交易多樣化，金銀T+D擁有做空機制。金銀T+D的做空機制是，一旦多單入場后行情發生反轉，那么，就可以平掉多單、反手做空，這樣不但會把虧損的錢補回來，還可以有所盈余，相比于股票的被動等待，投資者會比較主動。

　　●各大銀行金銀T+D產品

　　目前，已開通金銀T+D理財產品的有5家銀行，分別是工商銀行、興業銀行、民生銀行、深發展銀行和光大銀行，5家銀行辦理金銀T+D的操作流程基本相同。

　　可通過對應銀行的指定網點柜臺辦理代理實物黃金賬戶的注冊開戶。也可以開立個人網上銀行，進行代理實物黃金賬戶的注冊開戶。在金交所返回黃金賬戶注冊成功的信息后，在網上銀行簽署對應銀行的貴金屬延期交易協議書，即可進行Au（T+D）業務的操作。

　　其中工商銀行的電話銀行只提供辦理黃金T+D業務，而白銀T+D的業務則暫不可通過電話銀行辦理。

　　目前，雖然5家銀行均未強制開通貴金屬交易的網銀賬戶辦理U盾，但口令卡客戶的日支付金額一般難以滿足金銀T+D的交易需要，所以交易金銀T+D仍需辦理U盾。

　　這5家銀行黃金T+D的交易起點均相同，均以1000克黃金、白銀為最小交易單位，最小交易金額為1000克黃金白銀的時價X保證金比例，同時按照每筆交易的金銀實際價格，按照一定比例收取手續費。

　　這5家銀行的保證金與手續費各不相同。

　　工商銀行和深發展銀行最高，交易保證金均為15%，手續費為萬分之十八；而興業銀行的交易保證金是12%，手續費為萬分之十七；光大銀行的交易保證金是15%，手續費萬分之十五；民生銀行的保證金與手續費都是最低的，交易保證金為10.5%，手續費為萬分之十四。

　　除此以外，招商銀行、浦發銀行等行的金銀T+D業務雖未開放，但對方均表示已經通過審批，浦發銀行方面表示，其金銀T+D業務平臺已基本搭建完畢，只是上線時間尚未公布。

　　●業內提醒投資者警惕金銀T+D風險

　　雖然金銀T+D業務操作起來就像買股票一樣便捷，而貴金屬市場又很難出現莊家，但是這并不代表金銀T+D的風險低于其他貴金屬投資方式。相反的，金銀T+D的風險卻更大，投資者在賺到翻番的同時，也極有可能出現爆倉或者全部虧損的局面。

　　采訪中，民生銀行、興業銀行的咨詢師均提醒投資者，由于金銀T+D業務具備杠桿放大功能，風險比一般金銀類投資更高，發生更大損失的可能性也更高，對于貴金屬投資沒有經驗的投資者，并不適合以金銀T+D的產品起手。金銀T+D更適合已經擁有一定投資經驗、且風險承受能力較高的客戶。

　　咨詢師表示，即便是擁有一定經驗的投資者，在進行金銀T+D投資時，也需用心做好資金管理，一定要實時監控保證金的狀況，隨時注意控制倉位，高倉位或滿倉操作在金銀T+D的投資中是大忌。

　　黃金、白銀T+D

　　黃金、白銀T+D是以金、銀現貨為基礎，以分期付款方式進行買賣，交易者可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種交易模式。黃金、白銀T+D采取以小博大的10倍保證金制度，10倍放大收益，同時10倍放大虧損，屬于高風險投資方式，接近“期貨”概念，而與一般實物金、金銀條、金幣等金、銀產品的投資屬性相差很大，后者屬于適合中長線投資的穩健保守品種。

　　人人都能成為有錢人

　　什么樣的理財圖書受歡迎？打開當當網個人理財欄目發現，占據暢銷榜前幾名的圖書作為一個整體，與排在它們之后的其它圖書有顯著區別。

　　最受歡迎的四本圖書中，《聰明的投資者》和《富爸爸窮爸爸》是常年入榜的長銷圖書。由三名韓國作者合著的《30年后你拿什么養活自己》憑借老齡危機這一話題的驚悚效果雄踞榜首。

　　另外一本是法國傳奇理財師塞邦所著的《人人都能成為有錢人》，作者將投資技巧與自身傳奇經歷相互穿插，使勵志與理財這兩個熱點話題巧妙融合。

　　這四本書在銷售排行榜上所形成的第一集團，與后面十幾本書在內容上有明顯區別。第一集團在內容上更注重投資理念的培養，注重長期的投資規劃。除了《聰明的投資者》這一本股票投資專著之外，其余三本都強調人在生命周期的不同階段如何處理與財產的不同關系。

　　而第二集團的共同特點就是“教人如何一夜暴富”。黑馬、短線、選股，是高頻出現的關鍵詞。當下股市低迷，理財暢銷榜前20名中仍有14本是股票投資方面的專著，除了出版人對股票鐘情的原因，也說明中國股票投資類圖書仍然是民眾理財的最重要的工具之一。而且由于中國股市投資歷史的不長，市場上彌漫的抄短線，快進快出的爆炒風格也傳導到閱讀市場，以致國內各家投資類出版機構紛紛投其所好引導國內各家高手出版速食類股票投資圖書。

　　本月新書是《人人都能成為有錢人》。該書在法國本土的熱賣，引來國內粉絲強力上推。同時該作者的投資視野非常開闊，施展身手時不局限于股市一隅，其“沒錢也能投資”，“不花錢就能買房”的經驗，給房奴、卡奴、孩奴們很大啟示，其傳奇的投資故事“灰姑娘變成白雪公主”也給普通的民眾以很大激勵。文/蘇哲

　　民生銀行帶您“走近敦煌”

　　為了延續千年敦煌的生命，為了展示藝術敦煌的輝煌，為了將“守護敦煌”推向深入，由民生銀行發起、聯合敦煌研究院、炎黃藝術館共同舉辦的“走近敦煌藝術展”于9月28日在炎黃藝術館隆重開幕。

　　敦煌莫高窟是世界上現存規模最大、保存最完整的古代石窟藝術寶庫，被譽為“沙漠中的美術館”。藏經洞出土的五萬件文獻，是我國中古時代最大又最集中的文化遺存，也是人類珍貴的文化寶藏和精神財富。近年來，由于年久失修和資金匱乏，敦煌莫高窟面臨著無力維護、人類藝術面臨流失的困境。本次藝術展是“中國民生銀行與您共同關注人類藝術流失——守護敦煌全國大型募捐活動”的拓展和延伸，是民生銀行發動社會各界人士守護藝術敦煌的重要組成部分。“守護敦煌全國大型募捐活動”自9月13日啟動以來，已得到來自全國各地包括港、澳、臺地區20多萬人的關注，從社會名流到普通民眾，都對敦煌莫高窟的困難現狀表示了極大的痛心，對于如何保護藝術寶庫表現出高度的關注。

　　中國文化書院文化發展研究院在京成立

　　中國文化書院文化發展研究院日前在京成立，是由著名學者梁漱溟、馮友蘭、張岱年、季羨林、朱伯昆、湯一介等十余名國內著名學者在1984年發起成立的全國性學術團體，截止之前，已在國內成立了七家分院。

　　今年7月，經由中國文化書院院務委員會批準，由北京萬和世紀投資有限公司發起成立中國文化書院文化發展研究院，旨在將通過對中國文化的深入研究，繼承與發展中國豐厚的文化遺產，推動中國文化的現代化進程，致力于中國“文化軟實力”的提高。文化發展研究院成立之后，在理論層面將為我國高端文化發展戰略提供理論與學術性支持，多角度、多層面地研究探討文化創意產業未來發展方向；在應用層面將致力于我國各地區的文化發展規劃與各類文化項目的實施，輻射多領域地開展各種具有文化內涵與現實意義的文化項目。

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