國際現(xiàn)貨黃金周四(7月23日)于歐市盤初短線拉升近7美元并觸及日內(nèi)高點1105.60美元/盎司之后震蕩下行，美市盤中觸及日內(nèi)低點1092.31美元/盎司。隔夜金價曾最低跌至1086.90美元/盎司，刷新逾5年低位。美元指數(shù)在美國初請失業(yè)金人數(shù)出爐之前觸及日內(nèi)低點96.89，因上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)遠低于市場預(yù)期，美元短線跳漲至97.39，試圖沖擊日內(nèi)高點97.51。
　　
　　隨著希臘短期內(nèi)退歐風(fēng)險消退，黃金避險需求削弱，市場的注意力逐漸轉(zhuǎn)移到供需基本面之上。盡管長達12年的牛市漸行漸遠，各大黃金礦企的產(chǎn)量依然高企不下，黃金下行風(fēng)險進一步加劇。而需求方面，投資者繼續(xù)削減黃金敞口。SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)持有量周三連續(xù)第五個交易日流出，跌至2008年以來最低水平。但隨著金價企穩(wěn)于5年低位附近，亞洲和美國的黃金需求有所回升。
　　
　　初請驟減至逾40年低位 美國就業(yè)市場復(fù)蘇勢頭強勁
　　
　　據(jù)一份政府報告顯示，美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)遠低于市場預(yù)期，且創(chuàng)下1973年以來的最低水平，繼續(xù)化解7月初可能與年中工廠關(guān)停以及學(xué)校暑假相關(guān)的猛增。今天的報告表明，美國的就業(yè)市場依然處于強勁復(fù)蘇的態(tài)勢。
　　
　　美國勞工部(DOL)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月18日季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)驟減2.6萬至25.5萬，創(chuàng)下1973年11月份以來最低，預(yù)期28.0萬，前值28.1萬。
　　
　　一名勞工部發(fā)言人稱，每年此時的數(shù)據(jù)通常起伏不定，因為汽車廠在為新車型調(diào)整生產(chǎn)線而且學(xué)校人員在暑假有變動。
　　
　　自3月初以來，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)一直低于30萬，經(jīng)濟學(xué)家們稱這與就業(yè)市場好轉(zhuǎn)的情況一致。
　　
　　由于雇主保留人手來應(yīng)對2015年初需求銳減之后的反彈，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)繼續(xù)停留在歷史低點附近。加上各地招聘持續(xù)，就業(yè)市場好轉(zhuǎn)將有助支撐占經(jīng)濟最大一部分的消費開支。
　　
　　“首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)在可預(yù)見的未來會維持在低點，”富國證券高級經(jīng)濟學(xué)家Mark Vitner在上述數(shù)據(jù)公布之前表示。“企業(yè)目前在找它們需要的員工方面存在困難。它們預(yù)計銷售會增長。”
　　
　　勞工部發(fā)言人還表示，波多黎各上周的首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為估計值。
　　
　　數(shù)據(jù)還顯示，美國7月18日當周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)四周均值降至27.85萬，前值28.25萬。
　　
　　美國勞工部還在今天的報告中稱，美國7月11日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)降至220.7萬，預(yù)期222.5萬，前值221.6萬。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，華爾街日報評論稱，美國當周初請失業(yè)金人數(shù)大幅低于預(yù)期，且創(chuàng)下40年來最低水平，盡管因7月份美國汽車廠商都會暫時關(guān)閉進行設(shè)備更新，因此通常初請數(shù)據(jù)波動性可能較大，但近來數(shù)據(jù)卻持續(xù)表現(xiàn)靚麗，仍顯示美國勞動力市場正強勁復(fù)蘇。
　　
　　黃金崩跌早有預(yù)兆 現(xiàn)在是介入絕佳機會？
　　
　　現(xiàn)貨黃金周一驚現(xiàn)斷崖式暴跌，市場中對于這一巨震背后的“元兇”眾說紛紜。The Daily Reckoning Australia的專欄作家Greg Canavan最新在一篇長文中指出，黃金“投降式暴跌”早有預(yù)兆，對沖基金持有天量黃金空頭合約才是造成這一“慘劇”的真正原因。
　　
　　在金價崩跌之后，市場對于背后的誘因也有多種說法，包括美聯(lián)儲加息預(yù)期、中國黃金儲備增持不及預(yù)期和上海交易所市場中出現(xiàn)誤拋5噸等。
　　
　　The Daily Reckoning Australia的專欄作家Greg Canavan表示，這些都不是造成黃金跳水的主要原因，只是讓黃金失去支撐的“幫兇”。
　　
　　Canavan指出，“中國公布的最新黃金儲備數(shù)據(jù)的并未讓市場感到意外，就像貨幣戰(zhàn)爭作者Jim Rickards之前認為的那樣。”
　　
　　Rickards在今年五月就專門談到了中國和其黃金儲備的話題，他就表示，“中國想要人民幣加入‘SDR’，就必須遵守‘游戲’規(guī)則。規(guī)則是你需要很多黃金儲備，但是你卻不愿意承認和公開黃金儲備。”
　　
　　他認為，中國黃金儲備為4500公噸，而中國對黃金儲備的目標可能在5000噸或者更高。
　　
　　Canavan認為，他關(guān)于中國央行不愿意公布真實黃金儲備的說法被言中了，這反而成了推動黃金走低的“催化劑”。
　　
　　Canavan隨后談到了重點，黃金破位大跌早有預(yù)兆，在期貨市場中，對沖基金所持有黃金空頭合約此前升至記錄高位，這意味著他們正押注金價將下行。
　　
　　Canavan表示，“這一空頭合約規(guī)模達到了歷史最高水平，這將會給黃金帶來極端的下行趨勢。”
　　
　　對于黃金后市走勢，Canavan卻并不是特別地悲觀。他表示，黃金這一跌讓人瞠目結(jié)舌，但這也給金價最終筑底提供了契機。
　　
　　Canavan說道：“在底部，空頭會擠作一團，他們甚至將看向600一線，這反而讓會成為金價上漲的動力，也就是所謂的空頭回補(short-cover rally)。當黃金熊市的聲音響徹云霄，主流媒體也開始渲染悲情，我們要堅信黃金已經(jīng)接近底部。畢竟，對沖基金所持有黃金空頭合約已經(jīng)處于歷史高位。”
　　
　　他告誡投資者，“在這一極度悲觀的時刻，我們不應(yīng)拋棄黃金市場。告訴我們這正是介入的絕佳時機。”
　　
　　黃金產(chǎn)量高企不下 黃金下行壓力加大
　　
　　澳大利亞最大黃金開采商Newcrest Mining Ltd周三發(fā)布財報稱，2015財年四季度(即2015年二季度)的黃金產(chǎn)量增長6%，且超出分析師的預(yù)期，因旗下位于澳洲和巴布亞新幾內(nèi)亞的最大金礦產(chǎn)量增加。
　　
　　財報顯示，截止今年6月30日止的三個月中，黃金產(chǎn)量共計673542盎司，較去年同期的636736盎司上漲，同時也超出了分析師604000盎司的預(yù)期。
　　
　　由于當前金價已經(jīng)跌至2010年來的最低水平，令投資者逐步將目光轉(zhuǎn)向供應(yīng)面，特別是生產(chǎn)黃金的成本，因為他們想要知道究竟金價要跌到何種程度才能讓供應(yīng)縮減。
　　
　　美國最大的黃金生產(chǎn)商——紐蒙特礦業(yè)(Newmont Mining Corp)周三下調(diào)了2015年的采礦成本預(yù)期，這可能意味著盡管近日金價跌至逾5年低位，但金礦商亦可削減成本予以應(yīng)對，因此金價跌勢可能延續(xù)。
　　
　　紐蒙特礦業(yè)在周三的聲明中稱，將黃金銷售適用成本從660-710美元/盎司區(qū)間下調(diào)，至630-680美元/盎司。
　　
　　紐蒙特礦業(yè)首席執(zhí)行官Gary Goldberg在聲明中稱，“舒適的油價和匯率很大程度上抵消了金價下跌帶來的影響，基于這樣的情況，我們正在不斷改善全年產(chǎn)量和成本的前景。”
　　
　　Barrack Yard Advisors LLC首席投資官Martin Leclerc表示，“這可能是一個信號，意味著金價跌勢還將繼續(xù)。紐蒙特礦業(yè)此前一直聲稱，不會畏懼金價下跌，并至少會是最后一個站在行業(yè)內(nèi)的企業(yè)。”
　　
　　摩根大通(JPMorgan Chase)投資組合經(jīng)理James Sutton表示：“整個行業(yè)都在刀尖上，盈利非常非常小，行業(yè)中每個人都需要金價走高，一些礦企會面臨困難。”
　　
　　Sutton稱，整個的黃金市場行業(yè)平均需要1200美元/盎司水平的金價才能達到收支平衡。
　　
　　在金價1150美元/盎司時，礦企Randgold的首席執(zhí)行官Mark Bristow曾表示，如果金價再跌50美元/盎司，那么整個行業(yè)都麻煩了。
　　
　　中國對黃金的實物需求初顯 俄央行擴大黃金儲備美國投資者逢低入場
　　
　　隨著周初黃金遭到來自中國市場的猛烈拋售，眼下金價已經(jīng)到達2010年來的最低水平。本周低價并沒有像過去那樣吸引亞洲買家大幅買入黃金，但黃金的一些實物需求顯現(xiàn)。交易員表示，美元對一籃子貨幣下跌0.50%，這促使中國一些投資者隔夜買入黃金。
　　
　　瑞士MKS金融集團在周四的報告中表示，“上海黃金交易所溢價繼續(xù)處于積極區(qū)域，日內(nèi)多數(shù)時間約為1.50美元/盎司，這促使黃金向上測試1100水平。”
　　
　　俄羅斯央行(CBR)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，今年6月該央行增持了價值3.5億美元的黃金儲備，總價值升至482.29億美元。截止6月末，黃金占俄羅斯總外匯儲備的13.3%，較去年同期的9.7%上升。
　　
　　俄羅斯央行此前已表示，不斷囤積黃金儲備是為了重新分配外匯儲備投資組合。不過，不斷購買黃金儲備也令俄羅斯曝光在金價下跌引發(fā)資產(chǎn)價值縮水的風(fēng)險下。
　　
　　Frontier Strategy Group歐洲研究負責(zé)人Martina Bozadzhieva稱，“俄羅斯此前也一直在分散過外匯儲備，只不過這個過程在去年該國受到國際制裁后加速了。”
　　
　　此刻，太平洋彼岸的美國人正瘋狂搶購金幣，政府部門的數(shù)據(jù)顯示，本周金幣的銷量觸及兩年多最高水平。
　　
　　離本月結(jié)束還有一周多，本月美國鑄幣局的美國鷹金幣銷量就已經(jīng)高達逾11萬盎司。6月份，美國鑄幣銷售額亦高達7.6萬盎司，而5月銷售量僅為2.15萬盎司。
　　
　　黃金被利空基本面環(huán)繞 投行稱最低將跌至800美元/盎司！
　　
　　匯豐銀行（HSBC）周四表示，黃金ETF基金規(guī)模本周跌至六年低位。分析師援引彭博的數(shù)據(jù)指出，至周二（7月21日），最大的15個黃金ETF共持有5030萬盎司黃金，較6月底下跌了90.8萬盎司，較去年年底下跌了114萬盎司。
　　
　　匯豐銀行表示，“黃金ETF持有量已跌至2009年3月以來最低水平，當時全球市場剛經(jīng)歷2007/08金融危機不久。金價也跌至五年低點，這并非僅僅一個巧合。如果黃金ETF繼續(xù)流出，黃金有進一步下跌的風(fēng)險。”
　　
　　匯豐銀行還表示，新興市場的實物需求已上升，這可能緩沖金價的下跌，但當前處于實物需求季節(jié)性淡季，金價不太可能逆轉(zhuǎn)。
　　
　　加拿大皇家銀行資本市場貴金屬策略師George Gero指出，“美元是當前大宗商品世界的國王。美元指數(shù)較去年同期上漲8%。因黃金是以美元計價，所以當美元上漲時，黃金價格就會下跌。” Gero指出，因當前通脹水平較低且美元強勁，黃金在有跡象表明通脹將上升之前將在區(qū)間內(nèi)交投。
　　
　　福四通（INTL FCStone）商品咨詢顧問Edward Meir周四指出，黃金可能必須經(jīng)歷另一輪大幅賣出后才能觸底。
　　
　　黃金本周大幅下跌觸及五年半低點，Meir指出相對強弱指數(shù)（RSI）跌至超賣水平20.00。
　　
　　Meir表示，“我們要看看黃金在未來幾天發(fā)生什么。金價似乎在再經(jīng)歷一次大量賣出才能觸底，隨后發(fā)生日內(nèi)逆轉(zhuǎn)反彈走高，這表明黃金趨勢逆轉(zhuǎn)，或許是短期底部的標志。”
　　
　　黃金面臨的一個負面因素可能是原油下跌效應(yīng)的溢出，他表示情況很復(fù)雜，這可能是黃金下跌的下一個因素。
　　
　　AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，“美聯(lián)儲正在準備加息，黃金失寵。加息仍是貴金屬上漲的主要阻力，交易員可能逢高賣出。”Aslam指出，“黃金的反彈不代表什么，這只是技術(shù)性的調(diào)整，因多數(shù)主要動能指標顯示黃金近期超賣了。”
　　
　　研究圖表預(yù)測未來價格走勢的技術(shù)分析師表示，黃金跌破周三低點1087后的目標位于1044美元/盎司，這是2010年低點。”
　　
　　瑞穗銀行(Mizuho Bank)高級經(jīng)濟學(xué)家Vishnu Varathan表示：“現(xiàn)在看多黃金是很愚蠢的，黃金愛好者們要等待時機，但同時，我也不認為黃金市場會徹底崩潰。”
　　
　　Varathan認為，盡管美聯(lián)儲可能緊縮，但歐洲央行和日本央行等仍然在寬松政策中，這會刺激通脹，也就會刺激黃金的需求。
　　
　　交易商Anthony Grisanti指出，“中國對黃金的實物需求下滑9%。今年全球?qū)�金幣和金條的需求量下滑17%。因此，即便價格進一步下跌，有不會吸引買家。”
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)周四發(fā)布報告稱，金價在最差預(yù)期情境中或跌至800美元/盎司，黃金進入最差情境的前提是中國股市再度回調(diào)、美國加息周期開始、央行出售儲備。
　　
　　報告顯示，可能的情境是，隨著希臘債務(wù)問題解決、美元持穩(wěn)或走強、油價疲軟，金價逐步走低，觸及1050美元/盎司，但維持在1000美元/盎司上方。
　　
　　摩根士丹利表示，將2015年金價預(yù)期維持在1190美元/盎司，銀價預(yù)期維持在17.10美元/盎司，但這些預(yù)期的下方風(fēng)險相對較大。
　　
　　北京時間00:51，現(xiàn)貨黃金報1095.27美元/盎司。