據(jù)美國勞工部周五公布報(bào)告稱，10月份美國失業(yè)率從上個(gè)月的6.1%上升至6.5%，是自1994年3月份以來的最高水平；非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少24萬人，超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期，9月份經(jīng)修正后為減少28.4萬人，使得9、10兩個(gè)月的就業(yè)人數(shù)總共減少了50萬人以上，是自2001年以來最高的兩個(gè)月跌幅。
在美日降息之后，歐洲兩大央行本周也實(shí)施了大刀闊斧的降息，并且都暗示還有進(jìn)一步降息的空間。周四，英國央行出人意料地將基準(zhǔn)利率猛砍1.5個(gè)百分點(diǎn)，至3%，為1955年以來最低水平。而一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家則預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間，英國央行可能需要繼續(xù)大力降息，甚至可能降至零。 和英國一樣，歐洲央行周四同樣實(shí)施了一個(gè)月時(shí)間來第二次降息，將基準(zhǔn)利率下調(diào)50基點(diǎn)至3.25%。會后，央行行長特里謝表示，不排除未來進(jìn)一步降息的可能。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家也普遍預(yù)計(jì)，歐洲央行今年12月將再度降息50基點(diǎn)。
2、 基金增加空頭頭寸
本周的CFTC持倉報(bào)告顯示，原油期貨市場的總持倉量再度上升，總持倉由上周1,073,159手增加到1,125,366手，一周增加5.2萬手。這周公布的報(bào)告顯示，基金多頭增加6325手，但同時(shí)空頭增加8462手，等于凈空單增加2137手，目前基金持倉凈空單10543手。考慮到本周后三天油價(jià)下跌近10美元，基金的凈空單可能還會增加�？磥砘饘纯盏拇髣輿]有改變。
3、汽油庫存仍然大幅增加：
EIA稱，截至10月24日當(dāng)周，美國一周汽油庫存增加110萬桶至1.961億桶,市場預(yù)估為減少80萬桶.美國一周原油庫存持平于3.119億桶,預(yù)估為增加110萬桶.美國一周餾分油庫存增加120萬桶至1.278億桶,預(yù)估為增加140萬桶.
4、需求仍然是大幅減少。
從消費(fèi)來看，對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂一直抑制著消費(fèi)，目前美國消費(fèi)汽油、餾分油與航空燃油的消費(fèi)分別比去年同期減少4.2%、4.8%與15.9%，導(dǎo)致原油的消費(fèi)比去年同期減少百萬桶之多。這些數(shù)據(jù)比較起來，汽油與餾分油消費(fèi)比上季度減少的百分比有所減少，但航空燃油繼續(xù)大幅減少。國際能源署認(rèn)為2009年世界剩余生產(chǎn)能力可能達(dá)到400萬桶。
5、美元指數(shù)仍在高位震蕩。
全球降息的高潮一浪高過一浪，如果歐盟、英國再度降息，對美元就是支撐，短期內(nèi)，美元的走勢很關(guān)鍵，一旦美元指數(shù)向上突破，則油價(jià)就會向下突破，否則美元指數(shù)如果繼續(xù)調(diào)整，則60美元的支撐有效，油價(jià)會繼續(xù)維持反彈震蕩格局。
從上面的分析中可以看出，原油市場總體仍是下跌趨勢，目標(biāo)可能到50美元。但是短期內(nèi)可能根據(jù)消息面的變化而變化，重點(diǎn)關(guān)注美元指數(shù)走勢。
6、滬燃料油露出廬山真面目
至于燃料油，由于新加坡陸上燃料油庫存升至2,027.8萬桶的十四周高點(diǎn),而隨著歐洲套利船貨流入的增加,這可能還會進(jìn)一步升高，使新加坡燃料油疲軟。本月西方流入亞洲的船貨預(yù)計(jì)為340萬噸,較10月份高出五分之一.周五新加坡燃料油180CST燃料油價(jià)格周五上漲4.52美元至265.85美元。進(jìn)口到國內(nèi)黃埔的成本價(jià)為2400元左右/噸。
近兩周國內(nèi)燃料油現(xiàn)貨價(jià)出現(xiàn)補(bǔ)跌行情，黃埔燃料油過駁價(jià)兩周下跌近700元/噸。滬燃料油期貨0902月合約兩周下跌284元/噸。如果按照新加坡燃料油周五價(jià)格進(jìn)口到黃埔的成本價(jià)為2400元/噸左右。周五FU0812月收盤為2488元，0902合約2499元，從成本角度看價(jià)格處在正常范圍內(nèi)。但是近月合約的價(jià)格卻低于遠(yuǎn)月合約價(jià)，說明市場低迷。周五0902合約持倉超過10萬手，從上海期貨交易所公布的持倉結(jié)構(gòu)看，仍然是具有現(xiàn)貨背景的空頭主力中油燃料油與華泰興對浙江多頭主力。從歷史數(shù)據(jù)看，中期空頭占優(yōu)的可能性大。
所以，一旦油價(jià)向下突破可以繼續(xù)作空，如果油價(jià)向上走，等反彈一定幅度后再作空勝算較大。
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